一元“仙股”不是ST 是钻石坑,还是砖石坑?

上游新闻·重庆商报记者 王也

“仙股”,就是指股价跌破1元面值的股票,又称“破面”“破元”。继*ST海润成为“A股”最近12年来首只“仙股”后,本周中弘股份紧随其后,成为A股本世纪以来第1家跌破1元面值的“非ST股”。无论是*ST海润还是中弘股份,跌破1元面值的现象,在A股历史上都是非常罕见的。那么,A股历史上什么时候出现过仙股?目前的1元股普遍存在着怎样的特点?

0.99元

中弘股份两次“破面”

本周中国股市大幅下跌,指数大跌伴随着股票泥沙俱下,其中深圳主板的中弘股份在本周三和周五盘中两次低见0.99元。这是2006年8月29日以来第2家跌破1元面值的股票(第1家是*ST海润),也是本世纪以来首家跌破1元面值的非ST股,更是A股史上首家跌破1元面值的融资融券标的股。

对于中弘股份跌破1元大关,市场人士并不感到意外。因为从中弘股份的基本面来看,可谓噩耗连连——除了2017年年报大幅亏损25.11亿元外,仅今年6月20日也就是该股首次“破元”的当晚,公司就连续发布了多个重磅利空:一是公司终止非公开发行股票的公告,筹划两年的36亿元规模定增彻底告吹;二是截至6月19日,公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额高达35.14亿元,全部为各类借款,占2017年公司净资产的48%;三是其重要股东“齐鲁证券资管-兴业银行-齐鲁碧辰8号定增集合资产管理计划”还有近1.4亿股即将减持,占公司总股本的1.66%。

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12年

仙股时代,好久不见!

说到“仙股”,相信2007年以后入市的股民朋友们都比较陌生,但对2007年以前的老股民来讲,则是一段难忘的记忆。

已经退市多年的“国嘉实业”也就是*ST国嘉(600646),早在2003年就以连续27个跌停的方式从4元砸到0.6元,开创了“仙股”的先河。

2004年12月30日,*ST达曼成为第二只跌破面值的“仙股”。

之后,又有*ST龙科、*ST数码、*ST中川、*ST英教、*ST猴王、*ST吉纸、*ST黑龙、S*ST精密等多家股票跌破1元大关。

2005年7月大盘考验1000点时,两市有10只“仙股”;2006年4月底,*ST兰宝、*ST海峡,也就是现在的顺发恒业、平潭发展被暂停上市时,股价最低仅为0.68元、0.73元。2006年8月29日S*ST精密退市时,股价仅为0.96元。

3次

本世纪出现的低价股密集阶段

虽然A股最近一次出现多家“仙股”还要追溯到12年前之久,但实际上本世纪以来,A股市场大量低价股(价格小于5元的股票)涌现的情形已经出现了3次。具体来看:

第一次是2003-2006年,也就是A股第二轮熊市中后期到第三轮牛市初期,其中2005年7月19日沪指二次探底1000点时,整个市场最低平均股价才4.48元,股价低于2元的股票(含仙股)有186家,占两市股票总数的15%。

第二次是2008年10月底11月初,即上证指数见底1664.92点后的筑底阶段。其中在2008年11月4日,整个市场最低平均股价为5.78元。

第三次是2012年四季度至2013年二季度,即上证指数争夺2000点的阶段。当时两市一共有2436家上市公司,其中在2012年12月4日也就是创业板牛市启动时,当日最低价中两市只有9家股票低于2元;2013年6月25日也就是上证指数见底1849.65点时,当日最低价中一共也才30家股票低于2元,所占总数比例仅1.2%。有点意思的是,2012年12月4日与2013年6月25日两个低点时,两市的平均股价都是9.54元。

而现在以最低价计算,两市一共有2家股票低于1元,25只股的股价低于2元,而上市公司总数却增加到了3520家,平均股价是14元。

新闻分析

1元股涌现,便宜货敢买吗?

那么,目前市场存在的这些1元股,与过去三次“低价潮”相比,究竟存在哪些特点呢?

“存在即为合理,价低有价低的理由。”中投证券重庆分公司首席投顾龚科在接受上游新闻·重庆商报记者采访时指出:“从相同点来看,目前市场的1元股与前三次低价股潮相比,大多数都存在着基本面持续低迷的因素,并且有相当一部分是业绩大幅亏损、公司内部存在诸多黑幕的ST、*ST股。从不同点上看,过去三次低价股潮没有创业板股票,但这次就有创业板的通裕重工;此外,过去三次低价股潮,1元股对应的上市公司多数不存在严重的债务危机,而这次1元股上市公司绝大多数的债务违约现象非常严重。所以相比以往的三次1元股低价潮,这次1元股阵营的基本面风险要大得多。”

1元股的涌现是否意味着股市即将见底?到底能不能掘金?富鼎资管首席经济学家李维夏为投资者做了如下分析——

第一、目前的股市只是见到了阶段底。只有当1元股数量达到整个A股市场总数的15%时,新一轮牛市便会诞生。1664点与1849点两个底部都没能推动沪指突破6124点,其中一个盘面因素就是1元股所占比例没达到15%的标准,所以目前的股市只是见到了阶段底部而不是真正的熊市大底。

第二、1元股存在的最大风险是暂停上市和退市风险。特别需要提醒的是:若单独的A股或B股上市公司股价连续20个交易日收盘价低于1元面值,则将被强行退市;若带有A股和B股一起的上市公司,其A股和B股股价都在20个交易日里连续低于1元面值,其A、B股才会被强行退市。

第三、目前的1元股并不完全适合投资。从中线角度看,由于当下的市场风险还没有到彻底释放阶段,因而1元股大量涌现只能说明这些公司基本面太糟。而当市场风险释放最剧烈时(熊市结束前),大量涌现的1元股多为非ST股,那个时候的1元股,更多地带有错杀性质,有望成为未来牛市表现最好的群体。

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