即使对于SMSF 未上市的管理基金也会反击

近年来,上市投资公司(LICs)和交易所交易基金(ETFs)的增长成为头条新闻,使得非上市管理基金显得过时和过时。尽管事实上澳大利亚零售管理基金持有约7,500亿美元(根据生命计划),相比之下,大约300亿美元的低收入国家(根据澳大利亚证券交易所,从2012年的约150亿美元增加)和约220亿美元的ETF(据BetaShares称,2012年约为50亿美元。

显然,自2013年7月1日起,管理基金提供商禁止向顾问(新投资)支付佣金,以及越来越多地使用ASX上市产品,LIC和ETF正在进入市场。低成本和有趣的产品多样化推动了ETF的增长,而低收入国家则从经纪人大力推动的具有吸引力的交易的知名管理人员中受益。但管理基金仍然主导整个投资组合。

管理基金正在恢复的证据是什么?

投资趋势2015年投资者产品需求报告在2015年10月调查了近10,000名投资者。这表明投资者发现更难以识别股票的投资机会,但不像以前他们转向现金和定期存款时,现在他们正在寻找替代品如何创造收入和资本增长。他们转向专业基金经理,15%的投资者表示他们打算投资非上市管理基金,而两年前只有12%。自2011年以来,管理基金的可投资资产逐步复苏如下所示。

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投资趋势还报告了自我导向活动的增加,“口口相传”和“在线渠道”鼓励对管理基金的投资。这显示了使用托管资金增加SMSF,如下所示。令人惊讶的是,自2012年以来,通过“家人和朋友”首次了解管理基金的人口比例从14%上升到27%,同期“顾问”从42%下降到27%。

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根据生命计划,管理基金的五大供应商是BT(占FUM总量的18.5%),AMP(17.4%),CBA / CFS(15.8%),NAB / MLC(14.2%)和麦格理(8.1%) 。

作为进一步的证据,OneVue在其最近发布的2015年12月SMSF资产配置调查中报告称,与2015年3月相比,其管理基金的投资增加了5.1%,占总资产的28.2%,上市股票数量下降幅度相近。现金和定期存款的投资也下降。OneVue指出,其SMSF由会计师和理财规划师提供建议,这些投资组合与自我指导不同。

使用什么类型的资金?

吸引更多关注的管理基金(以及ETF和LIC)的类型包括:

国际股票

积极的澳大利亚股票

基础设施

属性

收入基金,包括债券基金和股权收益。

随着投资者意识到超越ASX的重要性,全球基金变得越来越受欢迎,ASX由少数几家银行,Telstra,必和必拓,Woolworths,Wesfarmers和Telstra主导。人们普遍预计2015年澳元将继续下跌。虽然仍然存在主动收费过高的看法,但更多的SMSF受托人正在转向积极的经理,因为他们对ASX20以外的股票不太熟悉。

基础设施,房地产和收益基金都受益于现金和定期存款的低利率以及对其防御特征的看法。

最后一个类别可能是当年最大的惊喜,特别是在固定利率方面。全球债券市场估计约为100万亿美元,远远超过全球股票市场上所有上市公司的价值。然而传统上,固定利率在大多数澳大利亚自主分配中起着次要作用,包括SMSF。Tria Investment Partners报告称,所有类型的固定利率在2015年表现良好,“数据显示固定收益继续获得健康的新流量,并且超过任何其他单一资产类别。”

这是一种资产类别,其中管理基金拥有比LIC更好的替代品(固定利息可以忽略不计),尽管有几种债券和现金ETF可用。

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mFunds在管理基金复苏中扮演什么角色?

ASX在管理基金中提供“结算服务”,与填写基金经理的要约文件的痛苦,耗时的过程相比,它允许更简单的投资过程。与ETF和LIC一样,某些管理基金可以在市场上以与股票相同的方式进行访问。

mFunds服务最好被描述为“正在进行中的工作”。最近,富达和摩根大通等新的基金经理以及第一家主要的银行在线经纪商nabtrade增加了它,现在提供了广泛的经理和基金风格。但它只能通过参与的经纪人访问,而两个最大的零售在线经纪商CommSec和E * Trade不参与保护他们自己的业务(以及CBA和ANZ集团的相关公司)。根据2016年2月ASX基金月度更新,通过mFunds投资的总金额仅为1.12 亿美元,分布在149个基金中。大约一半是固定收入,一个健康的百分比。然而,mFunds在整体情况中还不是很重要。

每种产品类型都有其自己的位置

如果没有所有三种结构的强大作用,很难看到财富管理的未来:管理基金,低收入国家基金和交易所买卖基金。低收入国家和交易所买卖基金都处于快速增长的轨道上,特别是ETF将受到持续成本焦点和(尽管速度慢)趋势的推动。

但那些注销管理基金的人应该认识到,不仅是FUM方面的卫冕冠军,而且拥有庞大的基金经理支持,数亿资金投入主要平台,顾问和银行分支分布以及广泛的产品范围,不会很快放弃它的王冠。

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