是什么使金德摩根股票具有吸引力?

金德摩根(KMI)第三季度的强劲表现预示着其持续的增长轨迹。让我们看一下使股票具有吸引力的一些主要因素。我们将从其基本因素开始。

天然气生产

美国能源信息署(EIA)预计,2019年美国干燥天然气的平均产量为每天916亿立方英尺,比2018年的平均水平增长1%。在此之前,美国的天然气产量在2018年达到了历史新高。

天然气产量比2017年增长11%,是有史以来最大的年度增长。金德·摩根(Kinder Morgan)在最近的一次投资者演讲中指出,到2030年,美国天然气产量预计将增长40%。

是什么使金德摩根股票具有吸引力?

产量的增加推动了金德摩根天然气管道数量的增长。该公司的天然气运输量在第三季度同比增长了13%。这是金德摩根的天然气运输量连续第七个季度同比增长10%或更多。

运输量的增长为该部门本季度的收入增长做出了贡献。未来几年,天然气产量的增长将继续为金德摩根的销量增长做出贡献。

液化天然气出口

LNG(液化天然气)出口是天然气需求增长的最大推动力。根据 EIA的数据,在2019年前七个月中,向所有LNG出口行业中,向LNG出口设施输送的天然气原料增长最快。

金德·摩根(Kinder Morgan)于10月将Elba液化项目的前10个单元投入使用。以前,厄尔巴岛工厂只是一个液化天然气进口站。但是,它目前能够生产用于出口目的的液化天然气。

该公司预计将在2020年上半年使该项目的其余9个单元投入服务。这一关键项目可能会在未来几年内大大增加公司的收益。

金德摩根的二叠纪盆地项目

金德·摩根(Kinder Morgan)在多产的二叠纪盆地有两个关键项目。该公司提前于9月启用了墨西哥湾沿岸快速管道项目。450英里的管道提供了二叠纪盆地急需的外卖能力。

金德·摩根(Kinder Morgan)还正在开发一条430英里的二叠纪高速公路管道,该管道有望在2020年10月投入运营。这些关键项目不仅为该公司提供了一个利用其现有足迹来打入主要市场的机会,而且还为未来的扩展提供了有吸引力的机会。

现在,让我们看一下与Kinder Morgan及其股票相关的一些积极财务因素。

金德摩根的杠杆提高

金德摩根(Kinder Morgan)预计到2019年年底的净债务与调整后EBITDA比率为4.6倍。尽管该公司的债务与EBITDA的比率在第三季度略有上升,但它仍致力于保持稳健的资产负债表。

在回答第三季度财报电话会议中的一个问题时,KMI执行主席里奇·金德(Rich Kinder)指出:“当然,我们会-这是维持稳健资产负债表的基本理念。”

金德补充说:“我们可以推测所有您想知道的并购中可能发生的情况,但是我只想说,董事会非常致力于维持稳健的资产负债表,这无疑将是我们做出任何决定的重要因素。 ”

该公司计划将Cochin Pipeline和Kinder Morgan Canada股份出售给Pembina(PBA)的收益,以降低其杠杆作用。

诱人的产量

金德摩根目前的交易收益率约为5%。它预计在2020年将股息提高25%。在其同行中,威廉姆斯公司(WMB)的交易收益率约为6.5%。相比之下,ONEOK(OKE)的收益率为5.0%。另外,企业产品合作伙伴(EPD)的收益率为6.4%。金德摩根的收益率是标准普尔500指数股票中值收益率的两倍以上。

到目前为止,Kinder Morgan的股价在2019年迄今已上涨了约32%。相比之下,ONEOK上涨了30%,Enterprise Products Partners上涨了12%,Williams Companies上涨了5%。迄今为止,标准普尔500指数已上涨约20%。到目前为止,在2019年,金德摩根的股票表现优于同行以及整个市场。

我们认为,金德摩根主要基于收费的收入,再加上我们上面讨论的因素,使其成为能源行业的一个有趣机会。

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