沃伦·巴菲特看到的机会可能是特朗普的噩梦

今年早些时候,伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦•巴菲特(Warren Buffett)表示,他预计伯克希尔哈撒韦公司的表现仅略好于标准普尔500指数。今年以来,伯克希尔哈撒韦公司的股票表现远逊于标准普尔500指数。

除了该股表现不佳外,巴菲特还没能找到他“大象般大小”的收购对象。

沃伦·巴菲特看到的机会可能是特朗普的噩梦

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)是否感到担忧?

伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)第三季度下跌2.4%,表现不及上涨1.2%的标准普尔500指数。该股今年迄今上涨1.6%,标准普尔500指数(S&P 500)上涨18.7%。作为一个长期价值投资者,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)可能不会担心短期表现不佳。看看这10年的表现,伯克希尔哈撒韦公司在2011年和2015年的表现落后于标准普尔500指数。2015年,伯克希尔哈撒韦公司宣布收购Precision Castparts。巴菲特承认这次收购并不便宜。值得注意的是,与标准普尔500指数相比,伯克希尔哈撒韦公司的优异表现在本世纪已经缩小。然而,该股过去50年的总回报率显示出无可挑剔的优异表现。

2019的性能

现在,我们将讨论为什么伯克希尔哈撒韦公司的股票今年表现可能低于标准普尔500指数。首先,伯克希尔哈撒韦公司坐拥巨额现金。这些现金主要投资于短期美国国债,收益不多,尤其是在一个不断上涨的市场。因此,在上涨的市场中持有过多现金的基金很有可能会跑输大盘。巴菲特2019年表现不佳的部分原因可能是伯克希尔哈撒韦公司持有大量现金。

其次,卡夫亨氏(KHC)似乎正在损害伯克希尔哈撒韦公司2019年的收益。该股今年大幅下跌。伯克希尔哈撒韦公司是卡夫亨氏的最大股东。最近,卡夫亨氏(Kraft Heinz)的第二大股东3G资本(3G Capital)减持了亨氏的股份。

公开交易的证券

值得注意的是,伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的上市证券投资组合今年表现相当不错。作为伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)最大的股东,苹果公司(Apple)今年的表现远远好于市场。与此同时,如果巴菲特没有在2018年第四季度增持苹果股票,他可能会错过这趟大车。沃伦•巴菲特(Warren Buffett)投资苹果(Apple)股票并不总是正确的。

沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的神秘大象

在今年的致股东信中,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)谈到了一笔“大象规模”的收购。基本上,他指的是伯克希尔哈撒韦公司可以收购的一家规模相当大的公司。上一个主要的收购是精密铸件。尽管巴菲特至少从2018年第四季度就开始考虑进行大规模收购,但交易尚未实现。因此,该公司在账面上积累了现金。值得注意的是,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)可能错过了2018年第四季度。尽管市场在2018年第四季度下跌,伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)并没有过度投资股票。

伯克希尔哈撒韦公司的表现

今年早些时候,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)承认,他预计伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的表现仅略好于标准普尔500指数。到2019年目前为止,即便是略微领先的表现也难以捉摸。伯克希尔哈撒韦公司的回报率远远落后于标准普尔500指数。巴菲特对科技股的厌恶可能正在影响伯克希尔哈撒韦的业绩。与此同时,在伯克希尔哈撒韦公司表现不佳的情况下,潘兴广场控股公司(Pershing Square Holdings)入股了该公司。比尔·阿克曼说,伯克希尔·哈撒韦被低估了。到目前为止,市场似乎并不认同阿克曼的观点。

沃伦·巴菲特和现金

在我们看来,伯克希尔哈撒韦公司的巨额现金储备可能会推动其增长。到目前为止,沃伦•巴菲特(Warren Buffett)一直对现金持谨慎态度。伯克希尔哈撒韦公司可以用其巨额现金做很多事情。不过,我们以后再讨论这些选项。目前来看,伯克希尔哈撒韦公司今年的回报率落后于标准普尔500指数。经济衰退或市场崩盘可能会帮助公司发现有价值的投资机会,并部署其现金储备。随着2020年总统大选的临近,这样的场景可能会成为特朗普总统的噩梦。今年早些时候,巴菲特在接受美国全国广播公司财经频道(CNBC)采访时说,“我只是希望看到很多衰退。”

值得注意的是,2018年第四季度的抛售也让特朗普总统感到不安。他非常重视股票市场的行情。特朗普总统认为股市反映了他的政府的表现。在2018年第四季度的抛售潮中,特朗普总统甚至建议买入股票。看看2019年的市场表现,听从特朗普总统的建议可能会让你更富有。

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